PCB行业的日子近来不好过，上游材料的紧缺已经摆上了台面。欣兴电子董事长那句“缺货还要等一年”，算是给行业敲了警钟——高阶载板的T-Glass玻璃布，短期内是缓不过来了。更棘手的是HVLP4铜箔，40%的缺口率直接把价格推涨一倍，30-40美元/kg的价位，让下游厂商压力陡增。
金安国纪13亿定增扩产高等级覆铜板，算是用真金白银证实了供应紧张。PCB是电子产业的“血管”，上游材料卡脖子，终端的AI服务器、高端手机都会受影响。这种紧缺不是短期波动，从企业扩产周期看，至少一年的调整期里，有产能、有库存的企业才能稳住阵脚，这就是产业链的生存法则。
这种紧缺不是短期波动，从企业扩产周期看，至少一年的调整期里，有产能、有库存的企业才能稳住阵脚，这就是产业链的生存法则。而线路板材料的紧张，又会反向传导至存储模组领域——内存模组的PCB基板同样依赖高阶覆铜板，材料价格的上涨可能进一步推高存储模组成本，形成“材料-线路板-存储”的产业链连锁反应，企业需提前做好成本管控与供应链布局。
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