整理方：聚多邦  2026年5月7日

一、集成电路与半导体

1. 芯片涨价潮持续蔓延，全球半导体迎超级周期

• 涨价效应正从存储、模拟芯片向整个产业链扩散。

• Intel和AMD通知客户，服务器CPU全系列上调价格，自2月以来涨幅达10-15%，AMD表示2026年CPU已全面售罄。

• 三星电子NAND闪存价格上涨超过100%，TrendForce预计Q2 DRAM/NAND合约价将分别上涨85-90%和70-75%。

• 武汉芯源半导体宣布自5月6日起全系产品调价。

来源：新浪财经、证券时报

2. 台积电资本支出创新高，AI驱动先进制程需求旺盛

• 台积电预计2026年资本支出达520-560亿美元，全年营收增幅将超30%。

• 四大云厂商AI相关资本开支预计接近7000亿美元，同比增长50%。

来源：Digitimes、国金证券

3. 长江存储2600亿扩产落地，国产设备占比首超50%

• 武汉宣布2026年重大项目规划，长江存储三期厂房进入设备安装调试阶段，预计年底投产。

• 三期产线国产设备占比首次突破50%，全部达产后总产能将从20万片/月提升至50万片/月。

来源：微博@问鼎龙虎榜

4. 国产算力需求爆发，东阳光斩获160-190亿超级大单

• 东阳光云智与某企业签署5年算力服务采购框架合同，总金额预计160-190亿元。

• 分析师认为订单侧面反映国产算力需求景气度，国产算力价值演绎刚刚开始。

来源：天风证券、国金证券研报

二、封装与测试

1. 先进封装成AI芯片核心胜负手，全球封测产能争夺白热化

• 日月光2026年六座新厂同步动工，高雄仁武产业园投资超1083亿新台币。

• 三星宣布在越南投资40亿美元建封测厂。

• 群智咨询预计2026年全球先进封装市场规模达618亿美元，同比增长约76%。

来源：Digitimes、TrendForce

2. 英特尔EMIB-T良率达90%，有望应用于谷歌下一代TPU

• 英特尔嵌入式多芯片互连桥接技术EMIB-T良率达90%，具备大规模商业化条件。

• Chiplet、2.5D/3D封装正在重塑芯片设计范式。

来源：今日头条

3. Lattice半导体16.5亿美元收购AMI，加码AI数据中心

• Lattice Semiconductor以16.5亿美元收购AMI，获取平台固件和基础设施管理软件能力。

• 分析师认为，此收购有助于强化AI数据中心市场布局，提升平台固件与硬件的协同能力。

来源：Digitimes

三、PCB制造

1. 光模块需求持续旺盛，上游无源器件成新瓶颈

• 中际旭创2026年Q1营收57.5亿元，环比增长超60%，利润12亿元超预期。

• 当前行业短缺已从EML光芯片延伸至上游无源光器件，法拉第旋光片成为制约因素。

• 1.6T光模块及NPU/XPU新需求尚未充分定价。

来源：国联民生证券研报

2. CPO/OCS/超节点成为新看点，三星加速布局

• 三星布局CPO，落地节奏有望加快，原预期2027年15万台规模可能提前实现。

• 超节点架构通过解决网络传输瓶颈，成为AI集群的重要技术方向。

• 字节、阿里2026年服务器采购中，超节点占比预计达20%。

来源：国联民生证券研报

3. PCB产业链涨价传导，整体半导体全面涨价

• 从代工、设计到封测和模组，PCB价格已同步上涨。

• 驱动IC设计厂奕力、矽创本月初启动价格调整，幅度约15-20%。

• 晶合集成代工提价10%，功率元件与被动元件同步涨价。

来源：证券时报

四、电子元器件

1. 存储芯片从周期股转向成长股，投资逻辑重构

• 闪迪、西部数据等强劲财报推动存储板块投资逻辑重构。

• 闪迪股价2026年以来累计上涨近500%。

• 高盛预计2026年DRAM、NAND市场价格将分别飙升250-280%和200-250%。

来源：证券时报

2. HBM需求持续强劲，SK海力士销售额同比增长逾一倍

• SK海力士HBM销售额同比增长逾100%，推动整体业绩创新高。

• 三星HBM4芯片通过英伟达、AMD认证，预计Q1'26开始交付。

• AI相关DRAM与NAND产品销量有望持续扩大。

来源：新浪财经

3. DDR6服务器内存进入早期开发，行业备战下一代AI需求

• DDR6服务器内存进入早期硬件验证阶段。

• 内存制造商和供应链合作伙伴已开始标准化前期开发工作，为下一代AI需求做准备。

来源：Digitimes

4. 被动元件同步涨价，MOSFET、IGBT需求强劲

• AI数据中心需求强劲，加上上游材料成本上涨，MOSFET、IGBT价格上涨10%-20%。

• 英飞凌、安森美已于4月1日通知涨价，涨价潮已从主动元件蔓延至被动元件领域。

来源：证券时报

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