来源：聚多邦整理    2026年4月23日 

一、集成电路与半导体

1. 盛合晶微成功登陆科创板，上市首日大涨289%

来源：证券时报e公司 

4月21日，盛合晶微半导体有限公司成功登陆上交所科创板，发行价19.68元/股，开盘大涨406.71%，收盘涨289.48%，市值达1428亿元，成为年内A股最大IPO。

公司是全球第十大、境内第四大封测企业，专注于GPU、CPU、AI芯片等高性能芯片的先进封装，拥有中国大陆最大的12英寸Bumping产能规模，2024年营收47.05亿元，同比增长38.59%。

商业价值：先进封装成为AI芯片产能瓶颈，盛合晶微作为国内2.5D封装龙头，将充分受益于AI算力需求爆发。

2. AI“超级周期”带动半导体业绩兑现，69家公司营收增逾两成

来源：环球网产经 

截至4月15日，A股半导体板块153家企业发布2025年年报，129家营收正增长，69家增幅超20%。龙头企业利润显著上涨：

中芯国际：2025年净利润50.41亿元，同比增长36.29%
海光信息：2025年净利润25.45亿元，同比增长31.79%
寒武纪：2025年净利润20.59亿元，同比增长555.24%
中微公司：2025年净利润21.11亿元，同比增长30.69%

AI正成为产业核心增长引擎，国产替代进程持续深化。

3. 模拟芯片涨价潮蔓延国内外，行业进入量价齐升周期
来源：环球网 

2026年一季度，全球模拟芯片行业迎来全面涨价周期：

德州仪器（TI）：4月1日起全面涨价15%-85%，覆盖所有核心产品线
亚德诺（ADI）：2月1日起平均涨幅约15%，工业级产品涨幅约15%
英飞凌 / 恩智浦：4月1日起调价5%-15%
国内厂商：纳芯微、希荻微、晶丰明源等跟进调价10%-25%

涨价原因：AI需求爆发、8英寸晶圆产能收缩（2026年全球减产2.4%）、上游原材料成本上升三重因素共振。

二、封装测试

4. 先进封装产能争夺白热化，日月光148.5亿收购厂房扩产
来源：AI基建产业眼 

全球封测龙头日月光4月15日宣布，以148.5亿新台币收购群创光电南科Fab 5厂区（建筑面积18.4万平方米），同时启动高雄仁武基地逾1083亿元新台币投资项目，打造先进封装产业集群。

核心数据：
2026年全球CoWoS产能缺口达40万片，短缺超20%
日月光LEAP业务营收预计从16亿美元倍增至32亿美元
台积电CoWoS月产能将从7万片扩至14万片

商业价值：先进封装已从幕后走向台前，成为决定AI芯片性能释放的核心瓶颈，封装产能争夺本质是对AI产业话语权的争夺。

5. 四川凌曜半导体年产100亿颗封测项目正式投产
来源：感知芯视界 

4月20日，四川凌曜半导体有限公司年产100亿颗芯片封测项目一期在四川井研县正式启动生产。预计5月底新增6条生产线全部到位，2026年底年产能有望达80亿颗。

项目二期规划投资25亿元，新建3万平方米厂房，新增年产70亿颗芯片封测产能，将进一步扩大在国内封测市场的份额。

三、PCB制造

6. AI服务器PCB市场2026年将达900亿元，头部企业业绩爆发
来源：题材调研员 ｜ 发布时间：2026-04-22

AI算力需求井喷推动PCB行业结构性升级：

业绩表现：
沪电股份Q1营收62.14亿元（+53.91%），净利12.42亿元（+62.90%）
东山精密Q1净利预增119%-152%
鹏鼎控股2025年营收391.47亿元（+11.40%）

市场数据：
2026年全球AI服务器PCB市场空间超900亿元（同比翻倍）
AI服务器单机PCB价值量从2000元提升至8000-12000元
头部企业扩产规模超400亿元，订单排至2027年Q1

上游设备：
大族数控Q1营收19.55亿元（+103.69%），净利3.23亿元（+176.53%）
芯碁微装Q1净利预增104%-138%

四、电子元器件

7. 电子元器件涨价潮持续蔓延，供需偏紧+上游传导
来源：中信证券研究 

2025Q4以来，电子元器件涨价浪潮不断蔓延：

被动元件涨价：
村田：AI服务器/车规级MLCC、电感涨价15%-35%（4月1日生效）
三星电机：高端MLCC已上调超20%

功率器件涨价：
捷捷微电MOSFET涨价10%-20%
德州仪器数字隔离器、电源管理IC涨价15%-85%

存储芯片涨价：
三星服务器DRAM、NAND涨价30%-100%
SK海力士DDR5涨价40%
TrendForce预计Q2 DRAM合约价再涨58%-63%

涨价驱动因素：AI需求持续高景气、汽车/工业拉货强劲、上游金属价格持续上行（银价上涨150%+、铜价上涨50%+）

五、行业趋势总结

半导体：AI驱动业绩兑现，国产替代加速，关注AI芯片、成熟制程龙头
封装测试：先进封装成瓶颈，产能争夺白热化，关注CoWoS产业链
PCB：AI服务器PCB量价齐升，高端产能稀缺，关注头部厂商订单能见度
元器件：涨价潮蔓延，景气周期延续，关注高端被动元件、功率器件

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