整理方：聚多邦 2026年7月17日

一、AI算力与高端PCB

1. 花旗证券：2026全球AI PCB市场规模近1520亿元，同比增速86%

花旗证券最新研报显示，2026年全球AI领域PCB市场规模接近1520亿元人民币，同比增速高达86%，是电子元件板块增速第一的细分赛道。单台高端AI服务器PCB价值量较普通服务器提升超230%，层数从16层升级至28-40层。机构预计，"十五五"期间国内新增高端PCB市场1200亿-1500亿元。

2. 沪电股份：22层以上AI背板产线稼动率100%，订单排至2027年Q1

沪电股份7月15日公告显示，公司22层以上AI背板产线稼动率已达100%，订单已排到2027年一季度。上半年预计归母净利润28.3-30亿元，同比增长68%-78%。泰国基地二季度单月产值超1.5亿元，数据通讯事业部超70%海外客户完成认证，产能利用率基本满载。公司表示将聚焦高阶PCB瓶颈实施靶向性产能扩充。

来源：头条/证券时报

3. 英伟达AI芯片70%高端PCB中国造，供应链深度绑定国内龙头

产业链调研数据显示，英伟达全系AI服务器、GPU加速卡所需高端PCB中，70%由中国大陆厂商供应。从H100、GB200到新一代Rubin架构整机，胜宏科技占Rubin整机PCB份额50-55%，沪电股份为78层正交背板独家认证供应商。业内指出，若无国内厂商支撑，全球算力建设或将面临严重供给瓶颈。

来源：头条

二、上游材料与供应链

4. 建滔积层板发出年内第六张涨价函，涨幅10%-15%

全球刚性覆铜板龙头建滔积层板7月16日发出2026年以来第六张涨价函，距离上一轮调价仅相隔20天，涨幅10%-15%。主要原因指向上游玻璃布、铜箔等原材料持续涨价。FR-4板材年内累计涨幅已超270%。行业订单周期从过去的半年至一年锁定，缩短至当前1-3个月的实时报价模式，定价权持续上移。

来源：头条/证券时报

三、光通信与CPO

7. 2026年CPO量产元年：英伟达Spectrum-X全面量产，台积电COUPE平台落地

CPO（共封装光学）在2026年正式进入规模化量产。英伟达Spectrum-X CPO交换机已从"选配"升级为AI工厂标配，6月全面量产；台积电COUPE硅光代工平台正式量产。工信部要求新建智算中心CPO适配比例≥60%。头部厂商1.6T CPO良率突破90%，天孚通信光引擎批量交付，3.2T CPO已送测，预计年底批量交付。

来源：头条

8. 1.6T光模块商业化元年：全球需求860万-2000万只，英伟达占八成以上

2026年成为1.6T光模块商业化元年，全球需求预计达860万-2000万只。英伟达是核心推动者，需求增至500万只以上，占全球八成以上份额。中际旭创1.6T硅光模块良率95%，成本较传统方案降30%。单台GB200服务器需162个1.6T光模块，进一步放大需求。硅光技术市场份额达72%，成为主流方案。

来源：新浪财经

9. 全球光模块市场2026年预计达260亿美元，中国厂商份额超70%

LightCounting预测2026年AI驱动光模块市场规模将达260亿美元，同比增长60%。800G光模块出货量预计突破4000万只，Meta需求达1000-1200万只。中国厂商凭借磷化铟基板产能优势，占据全球光模块供应约70%份额，中际旭创首次登顶全球榜首。800G以上光模块2026-2028年CAGR约34%。

来源：CSDN

四、汽车电子与智能座舱

10. 沪电股份泰国基地Q2扭亏，汽车事业部进入量产爬坡阶段

沪电股份泰国基地从产能爬坡期迈入规模化运营期，2026年Q2实现单季扭亏为盈。汽车事业部自2025年Q4启动试产以来已完成样品验证，2026年进入量产阶段。随着新能源汽车、ADAS、智能座舱推动汽车电子架构从分布式ECU向域控制、中央计算演进，多层板、高阶HDI、高频高速汽车PCB需求持续增长。

来源：头条

11. 智能座舱域控制器2026年市场预计达511亿元，国产厂商占据七席

智能座舱产业链持续高速增长。域控制器市场2026年预计达511亿元，出货量增至1640万台。竞争格局中国产主导，德赛西威16.1%份额领先，前十中本土厂商占七席，华为已跻身前三。座舱PCB市场2026年预计达3259亿元。AI大模型上车从"未来时"进入"现在进行时"，端侧大模型部署推动座舱SoC市场2026年达278亿元。

来源：搜狐

五、行业扩产与资本市场

12. 嘉立创正式启动深主板招股，7月24日申购，募资42亿元

嘉立创7月16日披露招股意向书，正式启动深主板公开发行。拟发行5556万股（占总股本10%），募资42亿元投向五大项目：高多层PCB产线12亿（淮安）、PCBA智能产线11.5亿、元器件仓储7.4亿、研发中心4.8亿、机械产业链6.3亿。2025年营收102.32亿元（+28.4%），净利13.06亿元（+23.93%）。PCBA业务17.89亿元（+49.68%），增速最快。平台注册工程师超950万，日均处理订单超2万笔。

来源：头条/慧炬财经

13. 15家PCB公司中报预告：11家预增，净利增长均值约269%

15家已披露中报预告的PCB产业链公司中，11家预增，净利润同比增长下限均值约269.4%。金安国纪预增超10倍（935%-1063%），生益科技预增117%-131%，沪电股份预增68%-78%，深南电路预增54%-69%，生益电子预增104%-114%，兴森科技预增247%-316%。也有企业承压：骏亚科技由盈转亏，世运电路净利下降74%-83%。

来源：头条/证券时报

14. 2026年9家PCB公司筹划定增，募资升至218亿元（较去年扩大2.7倍）

PCB行业掀起更大规模扩产潮。Wind统计显示，2026年以来已有9家PCB上市公司筹划定增，募集资金升至218亿元，较去年全年80亿元扩大2.7倍，资金全部投向算力等高端产品。此外，胜宏科技登陆港股募资约201亿港元用于AI算力PCB及mSAP工艺，广合科技H股上市募资近32亿港元扩产泰国工厂。沪电、东山精密等也在筹划港股上市。

来源：头条/证券时报

六、政策与国际贸易

15. 上半年中国算力硬件进出口额5.13万亿元，同比增长56.6%

国新办7月14日发布数据：2026年上半年我国货物贸易进出口25.47万亿元，同比增长16.9%。其中亮点是电子元件、电脑零部件等算力硬件进出口额达5.13万亿元，同比增长56.6%。高技术产品出口3.26万亿元，增长39%。进口10.74万亿元首次突破10万亿大关，增长22.1%，其中电子元件进口增长45.6%。算力硬件正成为中国出口新名片。

来源：头条/央广网

免责声明：本期简报聚焦PCB产业链最新供需动态，数据来源包括上市公司公告、证券时报、捷配PCB、LightCounting、花旗证券研报、海关总署等公开信息。仅供参考，不构成投资建议。