整理方：聚多邦 2026年7月2日

一、半导体与芯片

1. 野村：AI硬件周期未结束，供应瓶颈正扩散至IC载板、PCB和光学元件

野村最新研报指出，全球新建数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，GW级项目从40多个增至约50个。2026年全球新增数据中心部署容量26GW，2027年增至32GW。野村预计2026年下半年起，供需失衡将从CoWoS先进封装扩展至PCB、覆铜板、IC载板、高端电容、电源管理芯片和光学器件，2027年紧张程度进一步加剧。全球服务器收入预计2026年增长74%、2027年增长65%，AI服务器收入2026年增长78%。

来源：财联社

2. DRAM供需缺口达4.9%创2011年以来最高，Q3价格预计环比再涨40%-50%

2026年全球DRAM供需缺口高达4.9%，创2011年以来最高水平。高盛判断存储短缺至少持续到2028年，Q3 DRAM合约价预计环比再涨40%-50%。AI服务器单机需要的DRAM容量是传统服务器的8-10倍，全球超六成DRAM产能供给AI相关场景。年内DRAM合约价涨幅已突破120%，NAND闪存涨幅超100%，机构普遍预判涨价景气周期至少延续至2027年下半年。

来源：今日头条

3. 近20家功率半导体厂商7月1日集体涨价落地，SiC/IGBT持续供不应求

英飞凌、德州仪器、扬杰科技、华润微等近20家海内外功率半导体企业7月1日同步执行新一轮涨价。AI服务器配套高压功率器件涨幅15%-25%，储能工控芯片上调10%-15%。8英寸成熟制程产能利用率攀升至85%-90%高位，台积电、三星持续削减8英寸产能向先进制程倾斜。单台AI服务器功率半导体用量是传统服务器的3-5倍，叠新能源车800V平台和储能装机需求，供需缺口持续扩大。

来源：第一财经

二、PCB与数据中心

4. AIDC五年首次涨价：字节系批发端涨5%-10%，核心区域液冷机房极度稀缺

国内IDC行业出现五年来首次涨价。零售端高密机柜价格上涨20-30元/kW/月，字节系等头部客户批发端涨价5%-10%。核心驱动是AI算力需求远超年初预算——字节2026年AI基建Capex上修至1600亿元，7-8月启动第二轮补招约400-500MW，硬性要求95%机柜≥21kW、>21kW须全液冷。高等级AIDC从拿指标到交付需18-36个月，存量优质液冷机房极度稀缺，头部客户预付锁3-5年长约已成常态。

来源：东方财富

5. 光模块板块7月首日大幅回调：光芯片概念跌超4%，主力资金净流出超16亿

7月1日A股下半年首个交易日，光芯片概念板块收跌超4%，光库科技、源杰科技跌超7%；光通信板块跌近3%，中富电路跌超9%；CPO板块跌约1.29%。光芯片板块主力净流出超16亿元，光通信板块主力净流出超30亿元。直接导火索是6月30日晚寒武纪、源杰科技等密集发布风险提示公告，叠加CPO板块上半年涨幅约109%后高位获利盘集中兑现。

来源：今日头条

6. 全球数据中心耗电量或达1000太瓦时，PCB/铜箔/液冷等全链受益

上证观察家研报指出，2026年全球数据中心耗电量可能达到1000太瓦时，较2024年接近倍增。2026年全球九大云厂商合计资本开支预估上修至约8300亿美元，同比增幅约79%。AI基础设施链条逻辑为：AI应用扩张→词元调用量增长→推理算力需求→数据中心建设→拉动光通信、PCB、铜箔、先进封装、液冷、电源与电网设备等多环节。中国在光模块、PCB等环节已具备全球竞争力和真实业绩支撑。

来源：上海证券报/今日头条

三、AI算力与光通信

7. 国内AI算力需求同比暴涨417%，算力租赁价格半年涨近40%

中国信通院数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比暴涨417%，而算力供给增速仅128%，供需缺口持续走阔。英伟达H100算力租赁价格从2025年10月的1.7美元/GPU·小时上涨至2026年3月的2.35美元，半年涨幅近40%。字节豆包日均Token突破180万亿，C端应用用户量与API调用量井喷，推理侧算力消耗呈指数级爆发。

来源：东方财富

8. 英伟达高管紧急"辟谣"CPO延期：Spectrum-X交换机按计划下半年量产

此前SemiAnalysis报告称CPO规模量产可能延至2028-2029年，引发全球光通信板块跳水。英伟达网络业务高级副总裁Gilad Shainer第一时间回应：Spectrum-X以太网CPO交换机将按计划于2026年下半年启动量产和客户导入，不存在延期。他强调市场混淆了"小规模商用验证"和"全网大规模替换"两个概念——下半年主要面向头部客户导入，2027年稳步扩产。

来源：今日头条

9. 新型LDPC码入选6G国际标准，中国企业作出核心贡献

在新加坡召开的3GPP RAN#112会议上，中国企业积极参与的新型高效快速收敛LDPC码被采纳为6G数据信道编码方案。LDPC码作为信道编码核心技术，直接影响6G系统的传输效率和可靠性。这标志着中国在6G标准制定中发挥越来越重要的作用，为后续6G产业链国产化奠定基础。

来源：MSCBSC

四、低空经济与新能源汽车

10. 低空经济正式迈入"常态运营"元年：全国20+省份公布新版适飞空域

7月1日新修订《民用航空法》正式施行，低空经济首次纳入空域划分依据。全国20多个省份已公布新版无人驾驶航空器适飞空域范围，广西、四川、湖南适飞空域占比分别达84%、80%、76%。深圳全市120米以下低空全域开放，长沙城区适飞空域占比从不足0.5%增至82.9%。全国低空经济相关企业超16.3万家，2025年新增注册近5万家，同比增长139%。

来源：中国经济网

11. eVTOL产业加速：2026年市场规模预计达95亿元，多款产品获型号合格证

据中商产业研究院统计，2024年中国eVTOL市场规模约32亿元，2025年约57.5亿元，预计2026年增至95亿元。国金证券预测2030年国内eVTOL需求累计达16316架。多款eVTOL产品2026年起陆续获颁型号合格证，行业正式从技术验证迈入商业化运营阶段。小鹏汇天"陆地航母"已获超7000台意向订单，计划年底交付。

来源：低空经济网

五、储能与新能源

12. 新型储能跃升为国家新兴支柱产业，全球市场规模剑指10万亿

"十五五"规划纲要明确"大力发展新型储能"，新型储能首次被列入国家六大新兴支柱产业。截至2025年末全球新型储能累计装机277.7GW/679.6GWh，同比增长68%/84%。2026年Q1储能电池出货215GWh，同比增长139%，已跃升为锂电产业增长第一引擎。海辰储能预计到2030年全球储能产业链市场规模达10万亿元级别。

来源：证券时报/凤凰网

13. 数据中心储能装机量同比增超70%，算力机房成储能新增量

AI服务器集群运行功耗巨大，为避免断电造成海量数据丢失，所有大型数据中心必须配套大容量储能系统。2026年国内IDC储能装机量同比增幅超70%，成为电芯行业全新增长曲线。宁德时代、亿纬锂能、海辰储能等企业储能业务营收增速远超行业平均，算力机房储能订单持续快速增长。

来源：证券时报

六、政策与产业动态

14. 锐科激光子公司二期扩产高端特种光纤，打破外资长期垄断

锐科激光旗下全资子公司睿芯光纤启动二期扩产项目，引入MCVD系统和PCVD等离子化学气相沉积系统及高端特种光纤拉丝塔，聚焦掺铒光纤、铒镱共掺光纤等高功率掺杂特种光纤量产。产品主要用于CPO光电共封装/高速光模块、高功率工业激光加工、车载激光雷达及高端激光医疗四大高增长赛道，旨在实现核心原材料自主可控，补齐产业链最后一块拼图。

15. Meta千亿级GPU集群开始对外商业化变现，算力资产化提速

Meta正式将千亿级GPU集群从成本包袱转为可创收资产，闲时算力对外变现直接摊薄折旧与运维成本。同时Meta与CoreWeave签署210亿美元长期AI云容量协议，合同延续至2032年，初期部署将采用英伟达Vera Rubin平台。不过前沿算力仍紧张——6月A100、H100、B200租赁价格均环比继续上涨。

来源：东方财富

简报说明：本期简报聚焦AI硬件瓶颈扩散至PCB/载板、AIDC五年来首涨、DRAM超级周期、光模块板块回调、低空经济常态运营、新型储能十万亿市场等核心动态，共15条重点资讯。

数据来源：野村证券、高盛、中国信通院、Counterpoint、中商产业研究院、LightCounting、证券时报、财联社、上海证券报等。

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