整理方：聚多邦  2026年6月25日（星期三）

一、半导体与芯片

1. 韩国举国扩产：300万亿韩元砸向第二半导体集群，建厂周期直接压缩10年

6月24日韩国总统办公室公开核心磋商结果，韩国政府联合三星、SK海力士敲定总投资超300万亿韩元（约2300亿美元）的第二半导体集群项目，选址光州-全南区域。原规划横跨2040-2050年的建设周期强制缩短10年，目标2034-2035年全面竣工。SK海力士龙仁第四工厂从2044年提前至2034年，三星平泽/光州配套封装工厂从2048年提前至2035年。配套《半导体特别法》三季度施行，战略设备投资最高享50%税收抵免，全国半导体专项预算追加33万亿韩元。SK海力士同步提交美国IPO申请，招股书显示2026年Q1其HBM市场份额56.4%全球第一。

来源：财联社/人民网 

2. 美光财报在即存储芯片全线涨停，美银预言2026年存储收入暴增近3倍

6月24日A股存储芯片板块午后大幅走强，兆易创新再度涨停市值逼近5000亿，聚辰股份、汇成股份20CM涨停，长川科技等涨超10%。美光将于北京时间6月25日凌晨公布FY2026 Q3财报，分析师预计调整后每股收益20.57美元（同比+近1000%），营收335亿美元创单季历史峰值。美银大幅上调全球半导体市场预测，预计2026年全球半导体收入约15930亿美元（同比+103%），其中存储芯片贡献约8740亿美元（同比激增约298%），AI将在未来五年为半导体行业贡献额外一万亿美元增量收入。

来源：科技数码商业洞察号/和讯网 

3. 鼎泰高科通过港交所聆讯：全球PCB钻针龙头，Q1净利暴增259%毛利率53%

6月23日港交所披露，全球PCB钻针龙头鼎泰高科通过主板上市聆讯。公司以钻针销量计连续三年全球第一，全球份额29.2%，"全球每三根PCB钻针就有一根产自鼎泰"。AI服务器推动高端PCB需求激增，0.20mm及以下微钻销量占比达29.65%。2026年Q1营收8.14亿元（+92.33%），归母净利2.61亿元（+259%），毛利率跃升至53.25%（同比+15.21个百分点）。A股市值2468亿元，本次港股IPO募资投向海内外产能布局、前沿技术研发及产业并购。

来源：新浪财经

二、PCB与材料

4. 中日覆铜板同步提涨：AI超级周期焊死供给缺口，建滔年内五轮累计涨超50%

据国金证券数据，截至6月23日国内覆铜板价格年内已五次提价累计涨幅超50%。日本Resonac 30%提涨执行四个月，三菱瓦斯化学30%提价生效三个月，台耀20%-40%涨价执行近两个半月。上游电子玻纤布7628较2025Q3低点涨幅近100%，超细电子纱D450从25元/公斤翻倍至50元/公斤；丰田玻纤织布机全球月产量仅100台交付周期超一年，HVLP铜箔国内扩产排队至2027年。山西证券判断本轮是由AI驱动的超级周期，CCL供需紧张格局将维持到2027年甚至更久。高端覆铜板依赖海外，4月进口均价4.44万美元/吨是出口均价的3.7倍。

来源：ZAKER新闻/国金证券 

5. 博敏电子×华工科技三年战略绑定光模块PCB+陶瓷基板，产业链上下游"珠联璧合"

6月23日光通信龙头华工科技与PCB龙头博敏电子签署三年期《战略合作框架协议》，聚焦光模块PCB和陶瓷基板两大核心领域。合作构建"四重绑定"：份额绑定（三年内提升为核心战略供应商）、产能绑定（每季度输出需求预测+提前备货）、技术绑定（联合预研1.6T/3.2T配套基板）、机制绑定（高管对接+半年联席会议）。博敏400G/800G光模块HDI已供货华工，MSAP产品正在爬坡，DPC/TFC陶瓷基板已间接供应头部客户。LightCounting数据2026年全球以太网光模块市场260.84亿美元。摩根士丹利测算AI光模块PCB市场从2025年6.2亿美元激增至2028年37.7亿美元。

来源：上海证券报/财联社 

6. 兴森科技定增39亿投建高阶mSAP基板，东莞PCB产业链交流会6/25开幕

6月23日兴森科技公告拟定增募资不超39亿元，其中20亿元投向珠海兴森半导体高阶mSAP基板项目，扩大光模块基板生产规模。6月25日东莞市PCB产业链合作现场交流会在麻涌镇举办，市政府主办、面向全国PCB上下游企业。东莞2025年PCB产值559.11亿元（+27%）占全国15.9%，2026年Q1增速飙升至37.4%。广合科技60亿AI高端PCB智造基地已落地麻涌，生益科技、鼎泰高科等行业龙头扎根，全市集聚超230家生产、材料、设备配套企业。

来源：第一财经/南方+ 

三、AI算力与光通信

7. 日本藤仓光纤涨价30%，AI数据中心光缆供需紧张，光纤供需缺口率达16.4%

受北美AI数据中心建设需求爆发式增长影响，日本光纤巨头藤仓宣布对数据中心互联（DCI）光缆产品实施30%价格上调，同时大幅上调全年业绩预期。中信建投指出本轮光纤行业景气上行核心由AI算力、无人机双增量场景驱动。CRU机构预测2026年全球光纤供需缺口达1.8亿芯公里，缺口率16.4%。AI专用抗弯曲光棒年内涨幅接近550%，特种光纤涨幅超650%，头部企业订单已排产至2027年下半年。1.6T光模块进入规模化量产阶段，3.2T产品四季度落地。

来源：财闻/中信建投

8. CPO大规模商用推迟至2028-2029年，英伟达坚持2026下半年小批量交付

海外机构SemiAnalysis报告指出，行业对2027年CPO全面放量的预判过于乐观，大规模商业化落地将被推迟至2028-2029年，当前产能远达不到6-10万台/年目标。但英伟达网络高级副总裁Gilad Shainer公开表示CPO交换机将按原定计划2026年下半年启动量产与客户交付，先面向头部超算客户导入，2027年逐步扩大产能，CPO与传统光模块将长期共存。LPO路线将800G模块功耗从13-15W压低至9-11W，NPO被阿里、腾讯视为近中期主轴，CPO则通过2.5D/3D先进封装实现纳秒级延迟。

来源：21世纪经济报道/界面新闻 

9. 仕佳光子AI光模块放量：800G/1.6T用MT-FA批量应用，CPO高通道FAU小批量出货

仕佳光子2025年营收21.29亿元（+98.15%），归母净利3.72亿元（+473.25%），Q1毛利率环比提升4.81个百分点至34.13%。800G/1.6T光模块用MT-FA产品已部分批量应用，CPO高通道FAU产品实现小批量出货，1.6T AWG进入小批量阶段。拟投资12.65亿元建设高速光芯片与器件产业化项目。机构上调2026-2028年归母净利润预测至7.10/11.97/18.81亿元，维持增持。

来源：中财网 

四、人形机器人与智能穿戴

10. 工信部+国资委联合推进人形机器人实景实训：从"表演模式"转向"作业模式"

近日工信部、国务院国资委联合印发《2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动通知》，提出到2026年底人形机器人等重点产品在代表性场景中率先完成应用验证和常态部署。核心转变：从验证"能否完成预设动作"到评价"任务完成质量、环境适应能力、持续运行稳定性、人机协同效率和投入产出比"。工信部科技司负责人表示将聚焦工业制造、民生服务、特种作业三大方向，依托真实工况开展真机实训，积累高质量真机数据。京东建成全球规模最大具身智能数据采集中心，计划一年内积累500万小时真实场景视频数据。

来源：经济日报/新华网  

11. MWC26上海开幕：荣耀人形机器人亮相开幕式，智元提出"三智一体"新范式

6月24日2026上海世界移动通信大会开幕。荣耀两款人形机器人"闪电"与"元气仔"亮相开幕式——"闪电"曾在2026年4月北京亦庄人形机器人半马比赛中夺冠并刷新人类半马纪录。智元机器人首次参展MWC，联合创始人彭志辉提出"三智一体"新范式，指出2026年产业拐点在于"大模型智能+本体可靠+数据飞轮"三件事首次在同一个时间窗口成立。大会推出"移动AI创新先锋"专区，8家具身智能企业开展人形机器人点球大战，全程无遥控、无预设轨迹。荣耀同步发布《6G终端研究报告》，提出未来终端是"智能体的舞台"。

来源：中国证券报/央视新闻 

12. 链博会人形机器人供应链冲刺量产：90%核心零部件国产化，国产GPU深度参与

链博会上优必选Walker C1作为首个"硅基代言人"亮相。优必选首席品牌官谭旻表示，目前人形机器人90%以上核心零部件来自国内，国产GPU厂商已深度参与协作，自研芯片加速推进。央视财经报道指出中国人形机器人产业链正为大规模量产积蓄力量——2025年国内整机企业超140家、发布产品超330款，产业从"秀肌肉"的科技展品转变为检验供应链协同能力的集成载体。

来源：央视财经/东方财富网 

五、新能源汽车与低空经济

13. 车企从"造车"向"造生态"全面破局：自研芯片/Robotaxi/飞行汽车/储能四线并行

2026年上半年收官在即，中国车企不再甘于"造车"单一叙事，正以整车制造为锚点疯狂向外破局。自研芯片成标配——蔚来神玑NX9031已交付超25万颗，比亚迪4nm璇玑A3、理想马赫M100、小鹏图灵AI芯片均已量产上车。低空飞行赛道加速——小鹏汇天陆地航母推进规模量产交付，广汽高域首台飞行器GOVY AirCab已下线，长安2028年量产飞行汽车。Robotaxi方面特斯拉将落地原生Cybercab无安全员付费运营。吉利布局商业航天（时空道宇星座一期组网完成），特斯拉上海储能超级工厂量产Megapack。业内提醒四大赛道均为重投入长周期高风险，需以主业现金流反哺前沿研发。

来源：财闻/搜狐 

14. 全球最大全钒液流电池储能电站转入商业运行，100MWh长时储能技术规模化落地

三峡集团新疆吉木萨尔全钒液流电池储能电站全面转入商业运行，额定功率20万千瓦、储能规模100MWh，是目前我国规模最大的全钒液流电池储能电站。单组储能单元储电容量超4000kWh，240组单元组成，储能时长5小时，配套100万千瓦光伏电站，每年增发电量超2.3亿千瓦时。我国钒制品产能占全球72%，储能领域钒应用占比从2023年10.8%提升至16.3%。国家最新指导意见明确要"构建低成本长时钒基等液流电池装备体系"，四川、云南、安徽等省份已出台专项政策。

来源：央视新闻 

六、储能与海外市场

15. 特斯拉斩获欧洲25GWh储能大单，NatPower百吉瓦时计划20年累计收入超150亿美元

6月23日NatPower与特斯拉达成多年期供应与执行协议，涵盖欧洲市场超25GWh电池储能系统。初期在意大利和英国建设五个项目作为第一阶段，最终目标超100GWh储能容量，建设成本40-50亿美元，未来20年累计收入有望超150亿美元。NatPower将采用特斯拉Megapack大型电池储能系统及电力交易技术。同期阳光电源签约意大利260MWh储能项目，阿特斯签约意大利8MW/40MWh项目。

来源：新浪财经

16. 汇川技术发布新一代储能解决方案：400kW组串式PCS+6MW升压一体机，加速全球布局

6月23日Intersolar Europe 2026慕尼黑展开幕，汇川技术面向欧洲大型储能市场正式推出400kW组串式储能变流器及6MW升压一体机系统。400kW PCS采用ANPC IGBT拓扑架构，系统在线率超99.5%，支持电网调压/调频/故障穿越/黑启动全套功能；6MW升压一体机在标准集装箱空间完成大功率集成，功率密度行业领先，大幅压缩设备采购、运输、安装及调试成本。展会现场与中储科技、远东储能、土耳其INAVITAS等多家企业签署战略合作协议。

来源：光明网 

17. 德业12.32亿扩产9GWh工商储能二期，中国储能企业全球订单同比翻1.5倍

6月24日德业股份公告全资子公司与慈溪滨海经济开发区管委会签署工商储能项目二期投资协议，落地年产9GWh工商业储能产线，二期固定资产投资不低于12.32亿元，拿地起30个月内竣工投产。一期7GWh+二期9GWh合计16GWh。2025年中国储能企业海外新增订单冲至366GWh，同比翻1.5倍，全球60多个国家抢购中国储能设备。全球前十储能系统集成商中7家为中国企业，中国掌控全球约九成储能电池产能。

来源：新浪财经/第一财经 

免责声明

本简报所涉信息来源于公开网络、行业媒体及第三方资讯平台，仅用于PCB及电子产业相关信息的整理与交流参考，不构成任何投资建议或商业决策依据。