国海证券晨会直击 PCB成首要讨论目标

通讯网络计划描绘事务：获益于LTE。公司网规收入来源于三大运营商的比重别离约为：联通70%、移动12%、电信4%。公司占联通20%左右的份额，方针是首要保持在中国联通的份额，其次经过参与分包的方式争夺中国移动LTE计划描绘。中国移动6月21日正式发布了本年TD-LTE无线主设备的招标布告，这次集采触及全国31个省市，收购计划约为20.7万个基站，合计55万载扇。公司部属的移动计划描绘院活跃在修正标书，预备参与招标，争夺能直接获取份额。即便没有拿到，也能够经过接受中国移动描绘院的分包使命。

估计本年这部分事务稳定添加，待LTE 车牌正式发放、联通断定追加LTE出资之后将有望迎来大幅添加。

PCB：产能开释和军品份额晋升带来营收和净利的双升。珠海PCB产业园方针争夺能在本年年底完结厂房建造，下一年开端连续投产，估计下一年下半年就开端出产，后年达产。产业园一期定位在高端军用PCB，产量添加5,6个亿，当前产量4个亿，二期是做通讯其他关联的。公司如今在挑选一些赢利、附加值相对比拟高的PCB板来做，以优质可观的赢利来补偿暂时的产能缺乏。

PCB板首要客户：军工，中国电科集团部属几百个公司；航空航天公司；总装下面的企事业单位；珠三角通讯或许电子的民营公司。公司具有武器装备出产许可证和国军标，PCB里边有军代驻厂(这些是这个职业的门槛)；军民份额：4：6，民品多一些，民品板的毛利率有40%，军品要高一些，在50%左右。杰赛是最大的军工PCB商，在军方体系占有30-40%的份额，其他的都是比拟涣散的，军品板要的数量比拟少、交货时间短，阐明公司优良的出产管理能力。当前来说，PCB这一块要害看民品方面的动摇，前两年经济危机对珠三角的冲击，那个时候军品板的份额较大，如今跟着经济的康复，民品板的份额逐渐上来。

预计随着一系列政策的开房，一些PCB板的军品份额将得到很大的提升，这样的话就必定会拉动PCB产业的发展。